600881亚泰集团2022年财务分析结论报告

一、实现利润分析

2022年利润总额为负434,320.95万元，与2021年负142,7.22万元相比亏损成倍增加，增加2.04倍。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降，经营亏损也成倍增加，企业经营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2022年营业成本为1,137,426.27万元，与2021年的1,620,332.41万元相比有较大幅度下降，下降29.8%。2022年销售费用为126,299.63万元，与2021年的125,259.16万元相比变化不大，变化幅度为0.83%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年企业销售费用基本保持不变，但企业营业收入却出现了较大幅度的下降，企业经营业务的市场形势恶化，应当采取措施，调整销售战略或产品结构。2022年管理费用为96,761.45万元，与2021年的105,583.3万元相比有较大幅度下降，下降8.36%。2022年管理费用占营业收入的比例为7.46%，与2021年的5.37%相比有所提高，提高2.09个百分点。2022年财务费用为207,417.99万元，与2021年的203,330.46万元相比有所增长，增长2.01%。

三、资产结构分析

2022年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。2022年存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，亚泰集团2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

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五、盈利能力分析

亚泰集团2022年的营业利润率为-33.40%，总资产报酬率为-4.20%，净资产收益率为-31.50%，成本费用利润率为-26.%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为4,260,530.01万元，经营资产的收益率为-10.16%，而对外投资的收益率为1.82%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

亚泰集团2022年总资产周转次数为0.24次，比2021年周转速度放慢，周转天数从1050.47天延长到1527.81天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。亚泰集团2022年固定资产周转天数为280.07天，2021年为188.48天，2022年比2021年延长91.59天。亚泰集团2022年存货周转天数为370.52天，2021年为245.00天，2022年比2021年延长125.52天。亚泰集团2022年应收账款周转天数为161.79天，2021年为117.01天，2022年比2021年延长44.77天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在1,062,478.69万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供1,234,711.11万元的流动资金。从两期情况来看，企业经营活动需要资金1,234,711.11万元，而企业的投资活动

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也需要资金1,062,478.69万元，经营活动和投资活动均出现资金缺口，二者均依赖短期借款及应付票据资金，经营活动资金严重紧张，经营业务不能协调开展。

八、发展能力分析

2022年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少441,994.58万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由799.15天缩短为719.31天，由此而节约资金287,5.35万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

亚泰集团2022年盈亏平衡点为4,221,675.17万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为7,140,292.83万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的80.%。但这部分新增借款有98.81%用于偿还旧债。2022年亚泰集团投资活动需要资金1,657.11万元；经营活动需要资金74,219.72万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2022年亚泰集团筹资活动产生的现金流量净额为85,198.42万元。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）

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