我国互联网金融现状及发展展望 ◆孙旺生张飞 （辽东学院） 【摘要】回顾了互联网金融发展的历程，分析了互联网金融的主要 众筹，由Ｃｒｏｗｄ Ｆｕｎｄｉｎｇ～词翻译而来，即大众筹资。在美国， 经营模式和存在的风险，最后对互联网金融的发展前景进行了展如果有人有好的想法就可以把这个想法放到网上，让大众对其投 望。通过对互联网金融系统的分析，认为互联网金融相对于传统金资，然后用这个产品的收益回报投资者。 融而言确实有诸多优势，但同时也存在很多风险和问题，应引起行 ５．比特币模式 业和监管部门的高度重视。 比特币（Ｂｉｔ Ｃｏｉｎ）是由开源软件以及建构其上的Ｐ２Ｐ网络产 【关键词１互联网 金融 经营模式风险发展 生的电子货币，是一种网络虚拟货币。 （三）典型操作方式分析 一、我国互联网金融现状分析 随着网络技术和移动通信技术的普及，近年来我国的互联网 第三方支付模式。第三方支付是于买卖双方的资金支付 金融发展迅猛：新型机构不断涌现，市场规模持续扩大。以第三方 “中间平台”。由于买、卖双方在交易过程中缺乏信用保障或法律 支付为例，２０１０—２０１２年，交易规模从３．２万亿元增长到超过１０．９ 支持，买方将货款付给为其提供安全交易服务第三方。 万亿元。目前，第三方支付牌照已经发放了２５０多个，其中从事互 Ｐ２Ｐ网络信贷平台模式自出现以来引起了世人的关注，发展 联网支付的企业有９７家，另有１５０多家为预付卡公司。２０１１年我 也异常迅速。２００５年３月，全球第一家Ｐ２Ｐ网贷平台Ｚｏｐａ（Ｚｏｎｅ ｏｆ 国第三方互联网支付市场全年交易额规模达２．１６万亿元人民币， Ｐｏｓｓｉｂｌｅ Ａｇｒｅｅｍｅｎｔ）在伦敦成立。２００６年，美国的第一家Ｐ２Ｐ信贷 较２０１０年增长９９％。２０１２年第三方互联网在线支付市场交易额 公司Ｐｒｏｓｐｅｒ在加州三藩市成立。截至２０１３年８月１０日，世界上 继续保持快速增长，全年交易额规模达３．８万亿元。 最大的Ｐ２Ｐ互联网借贷平台Ｌｅｎｄｉｎｇ Ｃｌｕｂ累计发放的个人贷款数 （一）我国互联网金融发展动态 额已超过２２．５６亿美元，上月发放贷款超过１．７３亿美元。我国最 ２０１３年６月１３日，阿里巴巴集团支付宝上线“余额宝”类存款 早的Ｐ２Ｐ互联贷平台拍拍贷，成立于２００７年８月。到２０１２年 业务。截至２０１３年８月１１日，阿里巴巴余额宝募集资金已达到 底，我国Ｐ２Ｐ信贷公司总共超过３００家，行业交易总量高达２００多 ２５０亿元，累计用户数已达到７００万左右，超过去年所有国内基金 亿元。（ 新增客户数量的总和。２０１３年６月末，阿里小贷投入贷款总额已 （四）业务风险及相关建议 超过１０００亿元，客户超过３２万户，户均贷款额度４万元。 目前我国的互联网金融尚处于发展的初级阶段，其操作规范、 （二）互联网金融的经营模式 操作程序及相关要求等还不够完善也不够成熟。网络金融服务方 根据互联网金融运作主体的不同，可以将其划分为电商介入 式的虚拟性使交易、支付的双方仅通过网络发生联系，增大了交易 模式、互联网企业介入模式、银行结算的第三方支付模式、Ｐ２Ｐ模 者之间在身份确认、信用评价方面的信息不对称，同时我国的社会 式、众酬模式以及比特币模式。 信用体系也不完善，这都会导致信用风险。无论对客户还是互联 １．电商介人模式 网金融机构而言，互联网金融交易过程中的任何操作失误都会增 是指以阿里巴巴、京东商城为代表的电商介入金融领域所形 加其发展中的风险。对此，可以从以下几点来应对：首先，建立全 成的互联网金融模式。２０１２年，市场上从事互联网金融的电商已 程化、公开化的信息披露系统；其次，逐步建立科学、完善的个人信 达６家，即阿里小贷、京东商城供应链服务、民生慧聪新ｅ贷、苏宁 用平台；再次，加强计算机网络安全体系的建设；最后，逐步完善互 小贷、敦煌网ｅ保通、网盛贷款通，其中有４家属于Ｂ２Ｂ平台，２家 联网金融业务的操作规范、运作流程和道德约束，加强对从业人员 属于Ｂ２Ｃ平台。前者定位于向平台上的中小企业客户提供服务， 的技术知识培训。 后者面向平台上的供应链商家服务。 二、笔者分析 ２．通过银行结算的第三方支付模式 互联网金融未来的发展之路充满挑战。首先，规模方面还无 即涉及到银行支付结算体系的第三方支付。截止到２０１３年１ 法与传统金融势力相抗衡。互联网金融目前发展迅速并给中国的 月，包括财付通、支付宝在内，我国第三方支付企业已达到２２３家。 金融业注入了新的活力，代表了金融业新的发展方向，它无疑会对 ２０１２年我国第三方支付市场整体交易规模达１２．９万亿元，同比增 传统的金融业产生影响，但目前虽然我国互联网支付企业的支付 长５４．２％，其中第三方互联网在线支付全年交易额规模达３．８万 总金额大体只有６万亿元，仅占到整个支付总量的０．５％，还远远 亿元（２０１１年为２．１６万亿元）。 不会冲击到目前的金融体系。所以，互联网金融与传统金融势力 ３．Ｐ２Ｐ模式 博弈的结局还有很大的不确定性。 Ｐ２Ｐ网络借贷（Ｐｅｅｒ—ｔｏ—Ｐｅｅｒ Ｌｅｎｄｉｎｇ）平台，是Ｐ２Ｐ借贷与网 参考文献： 络借贷相结合的金融服务网站。即由具有资质的网站（第三方公 ［１］慧苏渊．许忠荣．电子支付系统的安全［Ｊ］．经济师，２００２（１１）． ［２］乔红．网络银行的技术风险与防范［Ｊ］．；金融理论与实践，２０１４ 司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向 （０９）． 借款人放贷的行为。 ４．众筹模式 ５３ ｊ喇
