科迪乳业财务风险评价研究

科迪乳业财务风险评价研究

科迪乳业作为上市乳业企业中的区域型乳企,随着中国乳业行业总收入的增加,行业整体集中度的提高,市场向品牌知名度高、实力强、规模效益显著大企业的转移,面临着愈加残酷的激烈竞争。企业在发展壮大的过程中伴随着各种风险,财务风险作为企业风险中的重要组成部分,是科迪乳业财务管理过程中必须要面临的问题,影响着其生存发展的各个方面。

财务风险评价作为判断企业财务风险的方法,可以定位其财务风险部位,判断财务风险等级,对科迪乳业识别自身财务风险并进行财务风险防范具有重要意义。本研究通过对科迪乳业的财务风险进行定性分析和定量分析,提出科迪乳业财务风险防范的建议,帮助科迪乳业降低和控制财务风险,并对其他乳业企业财务风险的评价提供借鉴。

基于相关文献研究,本文明确了财务风险的定义、分类以及财务风险评价的方法理论。主要运用财务风险识别和成因分析对科迪乳业进行定性的财务风险评价,运用熵值法和改进的功效系数法对科迪乳业进行定量的综合财务风险评价。

具体通过查询科迪乳业的相关情况及发展历程、乳业行业概况及发展特点初步对科迪乳业财务风险进行判断。从筹资风险、投资风险、资金运营风险和收益分配风险四个方面对科迪乳业进行财务风险识别。

在定量评价方面,本研究对科迪乳业股份有限公司2011年至2018年公司财务报告进行分析,结合中国乳制品行业的整体发展趋势,与A股和H股上市的数据有效的18家公司进行对比,选取适当的指标,运用熵值法求指标权重,运用改进的功效系数法对科迪乳业进行财务风险评价,得出综合评价结果为科迪乳业存在关注风险。通过财务风险综合评价结果结合科迪乳业自身的战略规划、经营模式、发展历程等,分析得出科迪乳业在财务风险方面的问

题主要是净资产收益率的逐渐下降,短期借款规模过大造成的较大偿债压力,销售量提升不能与产能的提升相配比造成了较大的资金运营压力和企业的固定资产比重过高而资产的投资效益相对较低。

最终以为公司获取良好的经济效益、尽可能地减少损失以及支持科迪乳业可持续发展为目的,提出科迪乳业财务风险防范的相关建议。