财务报表分析山西汾酒现金流量表分析

财务报表分析山西汾酒现金流量表分析

山西汾酒现金流量表分析

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现金流量表项目分析一、

山西汾酒的日常经营业务收现虽然收到国家下降的趋势，但金额仍比较大，是可持续但是其仍然是企业资金的主要来源，政策、市场环境的影响有所下降，的

又明显降低。结合销售收现来看，在销售收现减少的情况2014年有所增加，“购不过，年的采购付现却有所增加，下，2013这是值得关注的；2014年企业的这也说明了随后企业的成本与有了明显的减少，买商品、接受劳务支付的现金”收入还是匹配的。（3 ）支付的其他与经营活动有关的现金2

20142012年有所上升，而察山西汾酒该项目近三年的变化可以看到，2013年较主要是销售结合利润表来看，管理费用变化不大，年有一个明显的大幅度下降。企这可能与企业的广告费以及宣传费的投入有关。同时也说明了，费用的变化，业的各项费用在随着销售的下滑发生着缩减。购建固定资产、无形资产和其他

年来均为此支付了一定的金额。说明山西汾酒近年来期资产所支付的现金”一

山西汾酒仍花费如此多用于分配活动的大部分比例。近年来白酒行业并不景气，股利或偿付利息，并不一定有利于其公司的发展，应当值得关注。)

现金流量表水平分析二、趋势分析(3

图1 现金流量净额趋势分析（万元）150,000.00100,000.0050,000.000.00-50,000.00经营活动产生的现金流量净额-100,000.00投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额-150,000.00现金及现金等价物的净增加额-200,000.002014年2013年2012年

“现金及现金等价从汾酒集团近三年的现金流量表现金流量变化趋势来看，但依年度有所回升，2012年度大幅度下降，2014物的净增加额”2013年度相比投资活动和筹资活动产生的现金流量变化都比较平可以看出，从图1然是负值。可以看1对现金净增加额产生影响的主要是经营活动产生的现金流量，从图稳，年还是有所好转的，但由于整个行业的市场低2014出汾酒集团的现金流量状况迷，导致汾酒集团的现金流量状况依然不尽如人意。图2 经营活动产生的现金流量分

8,000,000,000.0销售商品、提供劳务收到的现经营活动现金流入小7,000,000,000.0购买商品、接受劳务支付的现6,000,000,000.0经营活动现金流出小经营活动产生的现金流量净

5,000,000,000.04,000,000,000.03,000,000,000.02,000,000,000.01,000,000,000.00.0201420122013-1 ,000,000,000.00

年度经营活动产生的现金流量净额大幅下降，主要2013从经营活动来看，年有所回

升，20142013年“销售商品、提供劳务收到的现金”大幅下降，而是年“购买商品、接受劳务支付的现金”大幅下降，现金支出减少，2014主要是采购支

出反而依然大幅下降，说明随着销售量的减少，而现金流入并没有增加，也在

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投资活动现金支出的流向看，汾酒集团加年增长6492%年投资收益比2012 大了固定资产的采购，提高产能。图3 筹资活动产生现金流量分析

100,00080,00060,00040,00020,000--20,0002014年2013年2012年-40,000-60,000筹资活动现金流入小计-80,000筹资活动现金流出小计-100,000筹资活动产生的

现金流量净额

筹资活动的汾酒集团筹资活动产生的净现金流量为负值，从筹资活动来看，现金流出要远远大于筹资活动的现金流入，这可能与企业这两年的销售状况有关，由于市场低迷，股东对企业的经营状况不是很看好，投资热情不高。现金流量表垂直分析（结构分析）三、年2013年总的现金流量为-19,300.90万元，虽然比2014 山西汾酒万元有了很大的增加，但是该企业现金仍存在缺口，现金收入不能-151,827.00 满足现金支出。年现金净额贡献占比山西汾酒表一2014 占比金额（元）项目

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年除经营活动现金流量净额为正以外，从表一中可以看出，山西汾酒2014 山西汾酒只净额为负。由此可以看出，投资和筹资的现金流出量均大于流入量，有经营活动在为企业创造现金，而投资活动和筹资活动都在消耗企业的现金。

山的占比都远远大于投资和筹资活动，说明经营活动为该企业现金的主要来源，西汾酒的主营业务发展良好，现金创造能力很强。年经营活动具体占比山西

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416,260,000.00 经营活动产生的现金流量净额绝大部分都是山西汾酒经营活动产生的现金流入量，从表四中的数据得出，“销售年收入情况看，由“销售商品、提供劳务收到的现金”获得的。结合2014元）还要多3,916,070,000.00