黼 鞠 麓麓 视线黼 阶数时ＡＩＣ和ｓｃ的值，最佳滞后期为４。对货币供应量（Ｍ２ＳＡ） 序列和居民价格指数（ＣＰＩ）序列进行格兰杰因果关系检验。得到 的检验结果如下表２所示： 表２货币供应量（Ｍ２ＳＡ）和居民价格指数（ＣＰＩ）因果关系时滞选择 变量 Ｍ２ＳＡ ＡＤＦ值 －３．００９２ ５％水平临界值 －３．４４２５ Ｐ值 ０．０３６４ 是否平稳 否 我国商业银行推行绿色信贷的 若干思考 陈龙光 ＣＰｌ 一２．７２７８ —２．８８１８ ０．０７１８ 否 ＤＭ２ＳＡ ＤＣＰＩ 一４ １８５２ 一１０．５５３３ —３．４７５２ —２．８８ｌ１ ０．００００ ０．００００ 是 是 表３格兰杰因果检验结果 招商银行广州分行 （３）协整检验 【摘要】随着社会经济的快速发展，造成了能源的消耗和环 境的污染问题，因此，为了解决这些问题，并实现经济与环境的和 谐发展，就要大力发展绿色信贷。绿色信贷是我国商业银行应对环 由于货币供应量（Ｍ２ＳＡ）序列和居民价格指数（ＣＰＩ）序列都 是一阶单整的，它们之间可能存在某种长期稳定的均衡关系。为此， 我们应用Ｅｎｇｌｅ—Ｇｒａｎｇｅｒ协整方法研究货币供应量（Ｍ２ＳＡ）序列和 居民价格指数（ＣＰＩ）序列的协整关系。利用０ＬＳ对模型进行回归估计， 并获得残差序列，对残差序列进行单位根检验，结果发现残差序列 在５％的显著性水平下不存在单位根，是平稳的时间序列。因此货 币供应量（Ｍ２ＳＡ）序列和居民价格指数（ＣＰＩ）序列存在长期的协 整关系，且回归系数具有统计显著性。最终得到长期协整方程为： ＣＰＩ＝９８．７６５Ｉ＋０．０６３９２８Ｍ２ＳＡ 境风险、贯彻落实科学发展观的重要措施，也是提高国际竞争力的 关键，因此，本文对我国商业银行推行绿色信贷的相关问题进行重 点论述。 【关键词】商业银行；绿色信贷；现状；意义；对策 我国经济的大发展也带来环境的高污染，为了促使社会经济与 环境的和平共处，就要推行绿色信贷。随着绿色信贷的推行，已经 取得了一定的成效，绿色信贷逐渐成为实现节能减排的重要对策。 （１９７．６６３２）（７．４８７６３２）括号中对应的参数为ｔ值 货币供应量（Ｍ２ＳＡ）序列和居民价格指数（ＣＰＩ）序列存在协 整关系表明，我国货币供应量和居民价格指数之间存在长期的均衡 关系。并且两者之间呈现显著的正相关关系。 三、结论与对策建议 通过相关分析和协整检验我们得出的结论：从总体上看，我国 货币供应量的变动可以解释我国居民价格指数的变动，但效果较小。 在短期内，货币供应量增加一万亿元时，居民消费价格指数只变动 ０．０６３９２８个百分点。究其原因，可能存在以下几个方面：第一，我 国的保障机制尚不健全，居民的储蓄倾向较高；第二，我国当前投 资渠道尚在发展，银行存款成为居民和企业投资的主要选择，从而 本文分析我国商业银行推行绿色信贷的现状及意义，并阐述不断完 善绿色信贷实施的对策，力求绿色信贷与银行追求利润相统一。 一、绿色信贷及其意义 绿色信贷即金融机构为了促使企业降低能耗，将生态环境要素 纳入金融业的核算和决策之中，杜绝或减少企业污染环境、浪费资 源而采取的有效措施。针对不同的客户采取相应的，对于遵守 国家相关规定且环境达标的企业贷款，实行较低的利率，反之，则 实行较高的利率。绿色信贷的推行，避免了企业陷入先污染后治理 的现象，促使企业密切关注环保、生态产业，用生态经济效益反哺 使得货币流通速度下降；第三，我国利率市场化程度较低，央行难 以通过货币供应影响利率。针对以上三个原因，我国应加快利率市 金融业，进而有利于实现金融与生态的良性循环的目标。银行推行绿色信贷具有重要意义：能够促进我国经济的可持续 场化进程，推动金融市场的进一步建设，优化资金配置，从而提高 发展；随着绿色环保项目的不断增多，其丰厚的利润会使得更多的 我国货币的有效性。 资金注入，从而有效的为银行带来绿色利润；推行绿色信贷，可以 参考文献： 【１】 永祥．人民币汇率变动对国内物价水平的影响［『】．金融研究，２００１ （３）：７８—８８ 促使商业银行对社会及环境风险进行动态评估，有效规避风险；推 行绿色信贷还可以增强国际竞争力，使商业银行得到国际的认可和 接受。 『２杨建明．我国货币供应量对产出、物价预测能力的实证研究Ⅱ】．南 ２１开经济研究，２００３（１） ＝、绿色信贷推行的现状、问题 １．现状 ｌ３１黄小雄．关于我国货币供应量与物价指数反常规关系问题研究Ｕ】． 湖南大学，２００６ 现阶段，我国的商业银行都从自身实际出发，制定了一些， 鼓励和引导绿色信贷的推行。各银行积极响应和实践了我国环保总 区域金融研究，２０１２（３） 局颁布的《关于落实环保法规防范信贷风险的意见》的制度， ［５孟祥兰，雷茜．我国货币供应与经济增长及物价水平关系研究田．５］ 进行了相关制度的建设；商业银行制定了绿色金融创新的方案，工 统计研究，２０１１，２８（３） 商银行推出名人灵通卡，利用名人的影响力，宣传节能减排、低碳 【６］赵蕾．货币供应与物价水平关系实证研究Ⅱ］，经济问题，２０１２（３） 环保的理念。各个银行都为推行绿色信贷做出了种种努力，积极调 ［４］吴卫红，谢家智．我国货币供应量与物价关系研究的文献综述【『】 整信贷结构，为做绿色环保的客户提供了很大的支持，尽管如此， 我国的绿色信贷的实践依然存在一些问题，需要及时的解决。 【８］李晓玲．基于协整理论货币供应量与经济增长、物价水平关系研究 ２．存在的问题 Ｕ］．经济问题，２０１２（３）：５２—５３ （１）制度建设不完善 ［９］刘笑诵．我国货币供应量与通货膨胀关系的实证研究卟中国商 ２００３￣］．经济科学，２００５（２）：３９—４７ 贸，２０１１（２）：３３－３４ （７】陆云航 中国货币供应量，价格水平和ＧＤＰ关系的经验研究：１９５２－ 在我国，虽然制定了有关绿色信贷的制度，但制度的建设不 ［１ ｏＪ赵留彦，王一鸣．货币存量与价格水平：中国的经验证据Ⅱ】经济 科学，２００５，２：２６—３８ 完善，大多数商业银行对绿色信贷等及措施的制定比较笼统， 缺乏配套的、有针对性的具体标准，实际操作性不强；相关法律 １ ６３ 麓 的规定不明确，法律责任不重，执法力度弱，将无法对企业、金 融机构等造成重要的影响，使他们感觉不到保护环境的压力；行 ２．建立绿色信贷激励约束机制 为了提高商业银行实施绿色信贷的积极性，银行就要建立有效 政监管模式存在一定的缺陷，我国的信贷制度是在巨大的环 激励约束机制。对于银行违规向环境不达标的企业贷款，就要追究 保压力下推行的产物，由于制度本身就存在一些不足，因此，这 责任，并加以处罚，对于执行绿色信贷效果显著的银行，要给予一 种监管模式自然无法发挥应有的效果，这些都不利于绿色信贷的 定的奖励；另外，要发挥的优势，建立有效的激励机制，对商 实施。 业银行进行利差补贴，鼓励银行积极开展绿色信贷服务，加大对绿 （２）缺乏有效的激励机制 色信贷项目的支持力度。对于绿色环保项目，要实行优惠的政 虽然国家要求银行对有利于环境、资源保护的项目给予一定的 策，例如：减免税收、财政贴息等，以鼓励绿色环保行业的发展。 信贷支持，但却没有建立相应的绿色信贷激励机制。由于技能环保 对于两高的行业也要采取一定的措施，例如：提高税负水平、加大 项目具有长期性和公盐ｌ陛的特点，其经济效益在短期内不明显，而 税收力度，以此来补偿他们对环境的污染，并此类行业的产品 金融机构又要在激烈的竞争中存活，如果过多的实施绿色信贷，自 价格，压缩其利润空间，从而减少他们对信贷资金的吸纳能力。 ３．建立有效的绿色信贷评估机制 然会导致业绩的下滑，进而影响银行的发展。现阶段，缺乏有效的 激励机制，在一定程度上挫伤了商业银行贯彻和落实的积极性， 不利于绿色信贷的实施和发展。 （３）缺乏有效的绿色信贷评估机制 就目前而言，由于我国没有制定明确的行业贷款和环保行业贷 款的相关标准，对于两者的贷款范围标准及统计口径没有进行明确 的界定，商业银行不得不按照自己的想法进行相关数据的统计，加 上缺乏有效的绿色信贷评估机制，自然无法进行准确的评估，也无 法掌握各个银行绿色贷款实施的效果。 （４）监督机制不完善 由于监督机制不完善，监督力度不够，造成环保部门工作人员 滥用职权、玩忽职守；商业银行违规向环境不达标或者环境违法的 项目贷款的现象时有发生，这些现象的产生，是因为我国监督机制 不完善，甚至形同虚设，监督不足，社会公众、媒体等外部监 督力量不够，没有对金融机构形成大的压力，不利于绿色信贷的发展。 （５）缺乏与绿色信贷相关的人才 对于现在商业银行的员工而言，他们对绿色信贷的整个流程及 相关的制度还没有十分熟悉，甚至有的员工对环保的法律法规 也了解甚少，国内的信贷员缺少一定的专业背景，具备金融学、环 境科学等学科的人才较少，现有的绿色信贷员对企业的环境评估不 能作出有效的分析，直接影响绿色信贷的实施；另外，大部分商业 银行都没有设立专门的绿色信贷部门，对于绿色信贷一般交由公司 银行部、总行办公室等部门负责处理，从这可以看出，绿色信贷并 未引起商业银行的高度重视。 （６）环境信息机制不完善 在我国，环境信息机制不完善，使得地方环保部门发布的企业 违法信息实效性不够、针对性不强，国家环保局不可能掌握全国的 企业污染的原始数据，需要地方的支持，但地方由于受到各种压力 的影响，不得不将一些信息去掉，这样就不利于绿色信贷的审查， 违法企业的信贷信息无法得到有效的共享。 三、促进我国绿色信贷实施的措施 １．建立并完善绿色信贷制度 我国制定的绿色信贷制度不够完善，因此，需要完善绿色信贷 制度，要制定出配套的、有针对性的具体标准，制定绿色信贷管理 指南，为相关法规的实施提供明确的参考依据；明确相关法律的规 定，对于违法的企业要追究法律责任，加大执法力度，对企业、金 融机构等带来一定的约束，使他们感到保护环境的压力；另外，为 了满足环保要求，要建立一套产业指导名录，对各个行业的产品、 使用的原料、污染程度等进行严格的界定，及时将各行业的环保信 息进行反馈，商业银行可以根据各行业反馈的有效环保信息确定贷 款的额度及利率。 １ ６４中国经贸 要建立和完善绿色信贷评估机制，制定明确的两高行业贷 款和环保行业贷款的相关标准，对于两者的贷款范围标准及统计口 径进行明确的界定，监管部门进行准确的评估，并将商业银行推行 绿色信贷的表现进行公布，接受社会公众的监督，有利于掌握各个 银行绿色贷款实施的效果。 ４．建立并完善监督机制 要建立完善的监督机制，对商业银行、环保部门工作人员进行 监督，对于在推行绿色信贷过程中产生的违法违规的现象，要追究 法律责任；另外，要加强社会公众、媒体等外部监督的力量，对金 融机构形成压力，有利于绿色信贷的发展。 ５．重视人才，设立信贷部门 商业银行要重视绿色信贷人才，积极弓ｌ进熟悉金融和环境科学 的综合型人才，对于绿色信贷人员要进行相关的培训，培训绿色信 贷知识，提高他们的业务能力；同时银行要重视绿色信贷业务，建 立专门的绿色信贷部门，为绿色环保行业提供服务。 ６．不断完善信贷信息机制 要明确界定商业银行的信息披露的范围，对于披露不充分 的金融机构应承担一定的法律责任，并完善绿色信贷信息机制，促 进绿色信贷信息的共享；另外要规范地方的行为，将环保指标 纳入地方的绩效考核中，进一步约束地方的不合法行为。 四、结语 为了促进社会经济与环境保护协调发展，就要发挥绿色信贷的 作用，商业银行在推行绿色信贷的过程中取得了一定的成果，但也 存在一些问题，为了解决这些问题，本文从不同方面提出了相应的 解决措施，从而可以看出，只有发挥、、金融机构及企业 的共同作用，才能为绿色信贷的顺利推行提供良好的环境。 参考文献： ［１］庞建勇．我国商业银行推行绿色信贷的思考ｕＪ．合作经济与科技， ２００９（Ｏ５） ［２］李建英．对城市商业银行推行绿色信贷的思考ｕｊ＿金融经济，２００８（０１） ［３］任瑞雪．我国商业银行推行绿色信贷的思考 时代金融，２０１３（３０） ［４ｌ古小东，刘秀明．我国商业银行绿色信贷的现状、问题与对策卟 海南金融，２０１４（Ｏ１） ［５］党春芳．关于我国商业银行推行绿色信贷的思考 现代经济探讨， ２００９（０２） 作者简介： 陈龙光（１９６５一），男，广东梅州人，招商银行广州分行，经济师，研 究方向：银行信贷。
