中国融资性担保行业分析

中国融资性担保行业分析

摘要：我国担保行业从1993年开始起步，已逐渐形成规模，对促进社会信用体系建设、支持社会经济发展、尤其是缓解中小企业融资难等，发挥了积极的作用，但仍存在放大倍数偏低、盈利能力较弱、风险管理机制不完善等问题。但是随着产业结构的升级，金融市场投资主体多元化，相关的担保行业的法律政策也日益完善，这些都有利于我国融资性担保行业的长期发展。

关键字：融资性担保 承保规模 资本实力

一、中国融资性担保行业简介

融资性担保公司是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。

我国担保行业的发展历程大致分为四个阶段：（1）1993-2000年，为担保业的起步和探索阶段，担保公司数量少，股本结构主要为政府出资；（2）2001-2010年，随着中国加入世界贸易组织和民营经济大潮席卷，担保行业进入快速发展阶段，民营资本开始注入，2008年，中小企业受金融危机冲击生存异常艰难，政府加大对担保行业扶持力度，大量民营、境外资本涌入，担保公司数量呈爆发式增长，但同时出现大量“异化”现象；（3）2011年以来,随着七部委《融资性担保公司管理暂行办法》（以下简称《办法》）出台，各地融资性担保公司整顿工作普遍展开,担保行业步入规范运作、科学发展阶段。《办法》通过规定融资性担保公司的设立条件、业务规范、监管规则和法律责任，明确了其性质、市场定位和基本的运作规则。

我国担保行业从1993年开始起步，经过10多年的发展，逐渐形成了一定的规模，对促进社会信用体系建设、支持社会经济发展、尤其是缓解中小企业融资难等，发挥了积极的作用。

二、中国融资性担保行业现状

1、机构数量迅速增加，资本实力不断增强

从机构数量来看，自2006年以来，在我国社会经济快速发展和政府大力支持的背景下，我国担保机构的数量一直保持迅猛的这种态势，2010年担保机构数量为6,063家，较2006年增长近一倍。

从全国担保机构的注册资本金统计看，2007年为703.26亿元，2010年为5577.96亿元，较2007年增长7.9倍。平均每家担保机构注册资本金由2007年的0.26亿元，增长到了2010年的9183.56万元，增长了3.6倍。

总注册资本金成倍地增长，体现了我国担保行业资本实力的不断增强。 2、新增承保规模不断增加，经济效益不断增强

随着中国担保行业的不断发展，中国融资性担保机构的承保规模不断增加。2009年，中国融资性担保机构新增承保规模达10,796亿元，是2006年的3倍。2006-2009年新增承保规模的复合增长率为51.33%，据此预测，2013年，中国融资性担保行业新增承保金额将达54,714亿元。

截至2010年底，与融资性担保机构有业务合作的银行业金融机构（含分支机构）共计10321家，较上年增长27.1%；为中小企业提供的融资性担保贷款余额6894亿元，较上年增长69.9%，占融资性担保贷款总额的77.2%。截至2010年末，融资性担保机构为14.2万户中小企业提供了融资性担保，户数较上年增长58.3%。占所有融资性担保贷款户数的85.5%，融资性担保机构有效发挥了为中小企业提供融资担保的作用。

3、担保机构风险控制能力逐步提高 （1）制度建设逐渐规范和成熟

目前，我国担保机构均制定了相对完善的担保业务操作规程，主要包括：《公司委托放款内部操作流程》、《担保业务操作规程》、《在保项目保后监查记录工作基本流程》、《担保审查委员会工作规则》、《借款担保业务内部流程》、《担保贷款风险分类管理办法》，此外，公司在日常管理和内部控制等方面制定了《工作职

责管理制度》、《人事管理制度》、《关于公司资料备份的管理办法》、《印鉴管理办法》、《会计核算制度》、《财务管理制度》以及《货币资金管理办法》等。

（2）岗位职责清晰，权限管理较为科学合理

我国绝大部分担保机构均对其担保的范围和审批权限做了明确规定。普遍来讲，完成一笔担保业务的尽职调查至少需要两个人，一般称之为 A、B角项目调查制度，A角是该项目的主负责人，调查报告的撰写、反担保措施的落实、保后跟踪均主要由其完成，B角其辅助和监督作用。尽职调查完成之后形成报告，交由风险控制部门审核，并出具风险审查意见，经风控部经理签字生效。风控部经理同意的项目报评审会进行审议，否则项目终止。

在风险控制部门之上，设有评审委员会，一般评审委员会有5人以上的评委，通常包括总经理、市场部经理、风险部经理等。项目决策由项目评审委员会开会表决。

4、融资性担保行业仍有待进一步发展成熟 融资性担保行业存在以下问题： （1）放大倍数偏低，盈利能力亟待提高

业内普遍认为，放大倍数到3倍才能保本，5倍才能盈利，可作比较的是，在西方发达国家，融资担保业的放大倍数可达到16-18倍。放大倍数越高，担保公司的规模经济效益越明显。《融资性担保公司管理暂行办法》规定，融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。

(2)缺乏银行金融机构认可度

获得银行的认可度，企业既愿意找机构担保，而银行也愿意与之合作，从而能够提高融资性担保的规模效应。放大倍数不是监管部门定多少就多少，还要看市场，看银行的接受程度。放大倍数不高，说明担保公司的公信力、银行的认可度、核心能力还有待提高。

(3)风险管理机制不完善

银监会要求地方监管部门要严控融资性担保机构风险，同时也需要关注担保

业务快速增长所带来的潜在信用风险、部分融资性担保机构业务集中度过高所隐含的信用风险，以及部分融资性担保机构成为新的融资平台的风险等。中金投集团副总裁汤志勇表示，银行的风险管理已经进入到了精细化程度，而担保公司则无论从人员，还是从经验上，都存在较大欠缺。

三、中国融资性担保行业发展前景分析

1、担保行业发展的政策环境日趋完善

2009 年银监会成立融资担保部，对融资性担保机构的设立条件、业务规范、监管规则等做出具体规定，对促进融资性担保业务健康发展具有重要的、里程碑的意义。2010 年3月10日，银监会、发改委、工信部、财政部、商务部、中国人民银行及国家工商总局联合制定发布了《融资性担保公司管理暂行办法》。2010 年3 月24 日，财政部发布《关于地方财政部门积极做好融资性担保业务相关管理工作的意见》（财金[2010]23 号），作为融资性担保机构监管联席会议的七部委之一，财政部此次发文目的明确，就是行使监管职能，指导地方各级财政部门更好地认清当前的形势和任务，切实履行财政职能，防范化解融资性担保业务风险和地方金融风险。

2、中国产业结构升级有利于担保业发展

中国区域经济发展不平衡、产业结构在全国及地区之间亟待升级与转换是目前中国经济运行中的两个基本特点。在此背景下，如何尽快缩小地区经济差距、促进发达地区产业结构尽快升级、推动欠发达地区及时应对产业结构推移进程，必然成为政府关注的重大问题。在发达省区，由于国际经济环境及国内经济周期变化影响产业结构调整与升级的进程，企业尤其是中小企业在技术变革中的融资困境必然更加突出。而在不发达省区，政府与企业从技术、人力、市场角度紧密抓住产业结构在地区间推移进程的同时，也会面临一定的创新难、营销难、融资难等问题。在区域经济与产业经济的交互作用下，发达地区资本密集型、技术密集型产业，欠发达地区劳动密集型产业，均将对各地担保行业形成更大的差异性需求。

3、金融市场投资主体多元化有利于担保机构进行投融资

根据中国人民银行公布的《2010年金融市场运行情况》报告显示，2010年银行间债券市场参与主体类型进一步丰富，资金集合型投资主体与非金融企业增加较多。在新增的市场参与主体中，基金新增581个，企业新增309个，银行新增54个，信用社新增26个，非银行金融机构新增11个，保险机构新增4个。同时，境外中央银行或货币当局、香港、澳门地区人民币业务清算行和跨境贸易人民币结算境外参加银行等相关境外机构获准进入银行间债券市场投资试点。2010年，中国金融市场投资者类型更加多元化。截至2010年末，银行间同业拆借市场参与者887家，比2009年末增加33家。银行间债券市场参与主体10235个，包括各类金融机构和非金融机构投资者，以做市商为核心、金融机构为主体、其他机构投资者共同参与的多层市场结构更加完善，银行间债券市场已成为各类市场主体进行投融资活动的重要平台。