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A管理有限公司 商业计划书

一、公司概况

公司名称： 法定代表人： 成立时间： 实缴资本： 注册地： 股东构成： 经营范围： A管理有限公司 B 2015-09-18 880万元 B440万元，占50%；440万元，占50% 投资管理；资产管理 统一社会信用代码： A管理有限公司（以下简称“A”、“公司”或“本公司”）主要聚焦在集成电路、半导体、传感器及其上下游产业的投资，兼顾医疗器械、节能环保、新材料、TMT等行业的投资。通过多年的资源积累，A与英特尔资本、华创资本、北极光创投、中兴资本等行业领先基金形成友好的战略合作伙伴关系。 二、管理团队简介

[B]：公司法定代表人、执行董事、总经理和投资总监。 B，女，1965年1月出生，身份证号码为，汉族，中国国籍 [C]：公司合规风控负责人。

三、未来投资行业情况

本公司未来管理的基金将重点投资于集成电路、半导体、传感器及其上下游企业；兼顾医疗、节能环保、新材料、TMT等行业的投资。

集成电路行业：集成电路（IC）产业在国家经济发展和国家安全中占有至关重要的地位。中国电子信息产业的发展带动了集成电路产品需求快速增长，2015年中国集成电路产品进口额高达2,310亿美元，贸易逆差超1,600亿美元，进口替代需求极其迫切。2013年6月“棱镜门”事件爆发，资讯安全已上升至国家

安全战略高度。

2014年6月24日国务院发表“国家集成电路产业发展推进纲要”，纲要提出中国集成电路产业在2030年前跻身全球领先阵营。至今，中国集成电路产业已取得重大成果，2015年中国集成电路产业营收已达3,610亿元人民币。虽然中国半导体市场已跃居全球第1大市场，但整体而言，半导体相关产品的自给率依然偏低，仅为27％左右，未来仍有很大增长空间。

2015年3月5日，国务院总理李克强在全国两会上作《政府工作报告》时首次提出“中国制造2025”的宏大计划。计划提出到2020年，基本实现工业化，制造业大国地位进一步巩固，制造业信息化水平大幅提升。掌握一批重点领域关键核心技术，优势领域竞争力进一步增强，产品质量有较大提高。制造业数字化、网络化、智能化取得明显进展。重点行业单位工业增加值能耗、物耗及污染物排放明显下降。到2025年，制造业整体素质大幅提升，创新能力显著增强，全员劳动生产率明显提高，两化（工业化和信息化）融合迈上新台阶。重点行业单位工业增加值能耗、物耗及污染物排放达到世界先进水平。形成一批具有较强国际竞争力的跨国公司和产业集群，在全球产业分工和价值链中的地位明显提升。

“中国制造2025”给半导体产业和智能制造业的发展带来了巨大的机会。大量的优秀的公司会抓住这个趋势变化，成长为国内甚至国际受到资本市场关注的企业，而大量的投资机会也酝酿其中。以传感器领域为例，在上个世纪传感器行业的发展是比较缓慢的，分散在很多细分领域里。独立的传感器公司体量都不大，很多分散在大的半导体公司里面作为其中的一个部门（Business Unit)。进入本世纪以后，这一状况有了变化，传感器在近年来进入快速增长阶段。主要的动力来自两个方面。一方面新的需求，如无线互联网，可穿戴设备，物联网，智能家居，电动车，新能源，无人驾驶，机器人，工业4.0，人工智能，虚拟现实和大数据等，刺激了市场和产品需求。另一方面，半导体工艺进入了传感器的生产环节。半导体工艺带来了规模化生产，高一致性，低成本，高集成度，低功耗。这两个方面形成了外部和内部驱动力。这一新的机遇必将产生出一批体量空前的传感器公司，可以成为独立上市或并购的标的。

医疗行业：随着国民经济水平的不断提高，民众对医疗健康的要求也越来越高。我国目前正在大力发展医疗健康行业，而医疗健康行业带来的投资机会，也正在逐渐被市场重视。医疗行业是一个永远的朝阳产业，有很多的机会。在这个行业内，传统的产业在创新转型，对于资本来说，这也是一个很好的机会。因此医疗行业是公司未来投资的重点，医疗行业的提高需要投资者与创业者共同推动，而投资者也能从医疗行业的发展中获取理想的收益，这种双赢的局面必定促使这个行业发展的更快、更好。

节能环保行业：随着中国经济的持续快速发展，城市进程和工业化进程的不断增加，环境污染日益严重，国家对环保的重视程度也越来越高。进入21世纪，全球环保产业开始进入快速发展阶段，逐渐成为支撑产业经济效益增长的重要力量，并正在成为许多国家革新和调整产业结构的重要目标和关键。近年由于国家加大了环保基础设施的建设投资，有力拉动了相关产业的市场需求，环保产业总体规模迅速扩大，产业领域不断拓展，产业结构逐步调整，产业水平明显提升。中国环保产业还处于快速发展阶段，总体规模相对还很小，其边界和内涵仍在不断延伸和丰富。随着中国社会经济的发展和产业结构的调整，中国环保产业对国民经济的直接贡献将由小变大，逐渐成为改善经济运行质量、促进经济增长、提高经济技术档次的产业。产业内涵扩展的方向将主要集中在洁净技术、洁净产品、环境服务等方面，中国环保产业的概念也将演变为：“环境产业”或“绿色产业”。公司认为在节能环保行业会有不错的投资机会。

新材料行业：新材料是指新近发展的或正在研发的、性能超群的一些材料，具有比传统材料更为优异的性能。新材料技术则是按照人的意志，通过物理研究、材料设计、材料加工、试验评价等一系列研究过程，创造出能满足各种需要的新型材料的技术。发展新材料产业是关系到国家可持续发展的重要因素，因此我国政府日益重视新材料技术及产业化的发展，并在863计划、国家科技攻关计划、973计划等科技重大发展项目中重点支持新材料行业的研究与发展。同时，政府在政策与资金上不断加大支持力度，极大地推动了中国新材料产业的发展。据前瞻统计，2016年我国新材料行业的市场规模已超过1万亿元。经过多年持续的科技攻关，我国在新材料技术成就突出，一些领域已经达到与国际同步的水平。比如在激光晶体、光学晶体材料等方面，处于世界领先地位；在磷酸铁锂电池方

面，其在新能源汽车上的应用已在国际上稍稍领先。但整体而言，我国还只是一个新材料大国，距离新材料强国还有很大距离，新材料行业潜力巨大。

TMT行业：根据普华永道发布的MoneyTreeTM报告，2016年下半年PE/VC在TMT行业的投资数量创下了自2012年以来的半年度新纪录——总量达1478起，投资总额达到250.2亿美元。尽管目前就TMT行业的投资，市场渐趋于理性，但依然是资本市场最青睐的行业之一。从投资分布来看，互联网行业依旧是TMT行业中吸金能力最强的子行业。互联网行业单笔投资金额环比下降，但投资数量和投资金额占比远超其他子行业。报告认为，“互联网+”的模式还在继续渗透传统领域，诸如共享单车这样的新投资业态让不少投资者趋之若鹜。公司也会将TMT行业作为重点投资的行业之一。

四、早期股权市场投资机会

公司将着重投资上述行业的早期项目，较成熟的项目机会较少，目前，国内投资环境的变迁，存在以下特点：

以满足基本投资需求为目的的投资机会减少：传统产业产能严重过剩。 以商业模式创新的投资机会减少：TMT、O2O等热点降温，行业整合加速，领先企业垄断地位形成。

以深度科技(Deep Tech)创新的投资机会增多：每年仅张家港就有800个评审的科技项目，苏州工业园区几千个。

晚期项目机会减少：优质项目数量有限，大量资金追捧，估值高；IPO审批加快、一、二级市场的价差缩小，投资盈利空间被逐渐压缩。

早期项目机会增多：项目数量多，缺乏资金，估值低；周期长，不确定因素多，风险高，需要对人员，技术，市场，商务等做综合专业判断。

退出机会：通过IPO或者项目并购方式退出逐渐增多。 五、公司未来半年计划

1、已具备投资意向项目4个

公司管理团队具有较丰富的项目资源，在A成立初期，公司一方面积极筹备基金管理人登记备案事宜；一方面开始积极去洽谈相关行业投资项目。公司目前在洽谈的项目中，E公司、F有限公司、G有限公司和H（上海）有限公司在近日达成初步投资意向，并且已经与E公司、F有限公司、G有限公司和H（上海）有限公司分别签订了保密协议。为公司登记后发行私募产品奠定了项目储备基础。

（1）E公司简介

E公司是集成高灵敏度材料、芯片和传感器产业链的新技术公司，包括研发和量产高灵敏度半导体三五族（锑化铟等）磁敏材料晶圆（薄膜和单晶），磁敏芯片系列和以此为核心的高灵敏度光、磁传感器系列产品,由多位专业从事半导体光磁传感器产业超过20-40年经验的资深美国和国内专家创办。该公司拥有半导体锑化铟晶圆和磁传感芯片制造设备和大规模量产产线，同时拥有多条磁传感器生产产线；该公司拥有多项自主知识产权，锑化铟材料晶圆，红外、磁敏传感芯片和磁传感器产品的核心技术。该公司开发了锑化铟磁传感芯片，磁识别传感器、高速度传感器、电流传感器、磁编码器和红外探测等众多系列产品，量产产品已经多年服务金融设备等众多市场。

（2）F有限公司简介

该公司是一家致力于高密度半导体集成系统的公司。在集成电路业界，集成磁性和高电压电容一直是一个巨大的挑战，该公司开发出的微叠层结构的立体式集成方法解决了这个问题，把半导体芯片，磁性元件和电容制作在一个器件内，实现系统及功能。这一独特的专利技术可以用于广泛的工业领域，包括电源管理，功率变换，快速电池充电，超低噪音供电，隔离电源，电磁屏蔽及其它相关领域。该公司的创设团队成员在知名跨国公司从事过长期的管理工作及全球新兴市场开发，在多个国家创建过产品设计和客户支持中心，在通讯设备，移动终端，电脑和工业领域创立了全球领先的市场地位。他们具有超过20年的经验，致力于创新技术，以实现与全球行业主体客户的战略合作。

该公司目前在美国波士顿和中国苏州设有办公室。

（3）G有限公司简介

G有限公司是在中科院苏州纳米技术与纳米仿生研究所这一高新技术平台上孵化创立的。G有限公司专门从事气凝胶材料生产及各类应用技术解决方案的高科技公司，旨在为客户提供高质量、高性能、低价格的纳米节能保温材料，为建筑节能保温、工业管道隔热保温、交通隔热保温、家电保温、户外用品保温等领域提供产品和技术解决方案。公司产品已成功应用于小卫星、飞行器、保密通信等高尖端科技领域，同时也在传统行业的节能保温领域得到大面积应用。G有限公司以标准、严谨、精细的制造理念，为国内外用户提供高效、经济的隔热保温解决方案，持续的技术创新为用户优质的技术服务。G有限公司汇聚了纳米材料领域的精英团队，为用户打造系统的保温隔热产品和服务，保证产品方案和服务高度应用和持续性。

（4）H（上海）有限公司简介

2001年，在德国达姆斯塔特工业大学就读的几名年轻的博士对一种新型压电薄膜技术产生了浓厚的研究兴趣。在导师（德国国家院士）的大力支持下，这些年轻的学者开始踏上了该新型压电薄膜的研究历程。2005年，他们中最为出色的中国学者选择了归国，携带4年来的研究成果转至同济大学波耳固体物理研究所进行深入研究，这便逐步形成了eTouch团队的雏形。历经4年的努力开发，终于将该压电薄膜成功产品化。于是由众多博士、硕士和MBA组成的科技和商业团队，联合创立了eTouch品牌。历经几年的发展，eTouch压电薄膜与传感器的应用已经涉及到声音、医疗、人机界面、控制与检测等众多领域，而eTouch的创新历程才刚刚开始。为满足每一个客户的特殊要求，一个又一个新型的应用产品将被不断被创造推广，影响并改变着人们的生活方式及习惯。

2、在基金管理人完成登记后2-3个月内争取完成募资

公司在完成基金管理人登记后，将尽快启动募资程序。目前已经开始募资前期准备工作。

3、优化公司管理及人才结构

随着公司规模的扩大，需要更多的优秀人才和经验丰富的管理人才。公司将

提高员工素质和引进高层次人才作为公司发展的重要战略之一，建立并完善业务骨干人才和管理人才的引进激励机制，积极引进“学习型、创新型、竞争型”人才。同时公司还将积极推行各种培训，以合理的薪酬体系与双赢的激励机制有效整合资源，凝聚管理团队、投研团队，建立起能适应企业现代化管理和公司未来发展需要的高水平、高素质的从业队伍。

A管理有限公司

日期：2017年6月20日