【证券从业考试】证券市场法律法规考点(新)81

【证券从业考试】证券市场法律法规考点（新）

考点5：确定普通投资者风险承受能力的主要因素产规模等；

1、财务状况：收入来源、用于投资资产占家庭总资产比例、债务状况以及可用于投资的资2、投资知识：金融相关学历情况、工作经历以及相关资格证书； 3、投资经验：投资金融产品情况、交易频率以及投资时间等； 4、投资目标：拟投资期限、投资品种、期望收益等； 5、风险偏好：可承受的投资损失以及投资回报的用途等；

6、其他信息：投资者的年龄、抚养、扶养和赡养义务、学历以及本人及配偶的就业状况等。 经过评估，经营机构可将普通投资者按照其风险承受能力由低至高至少划分为五个等级：

C1、C2、C3、C4、C5

考点6：划分产品或服务风险等级时应考虑的因素流动性 到期时限 杠杆情况 结构复杂性

投资单位产品或相关服务的最低金额 投资方向和投资范围 募集方式

发行人等相关主体的信用状况 同类产品或服务过往业绩

产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：

（1）存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务；

（2）产品或服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或服务；

（3）产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务；

产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：

（4）产品或服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或相关服务；

（5）产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或服务；

（6）自律组织认定的高风险产品或者服务； （7）其他有可能构成投资风险的因素。

考点7：经营机构在投资者坚持购买风险等级高于其承受能力的产品时的职责

经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级，对其适合销售 产品或者提供服务的投资者类型作出判断，并向投资者提出适当性匹配意见。如存在适当性不匹配的情况，不得主动向投资者进行推介。

【证券从业考试】证券市场法律法规考点（新）

经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服 务，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者相关服务的，经营机构应当做到：

（1）确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者：对于风险承受 能力最低类别的投资者，业务人员应当拒绝向其销售或提供高于其风险承受能力的产品或服务。 （2）以书面形式进行特别风险警示：如投资者不属于风险承受能力最低类 别，经营机构业务人员应当就产品或服务的风险等级高于投资者承受能力的情况进行特别书面风险警示。如投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或提供相关服务。 考点8：经营机构销售产品或提供服务的禁止性行为（1）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；

（2）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；

（3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务； （4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；

（5）向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；

（6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。

证券经营机构销售产品、提供服务，应当向投资者充分披露产品或服务信息以及有助于投资者作出投资分析判断的其他信息，披露的信息不得含有虚假、误导性陈述或重大遗漏，不得欺诈投资者。

考点9：经营机构向普通投资者销售产品或提供服务前应告知的信息（1）可能直接导致本金亏损的事项； （2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；

（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或原始本金亏损的事项； （4）因经营机构的业务或财产状况变化，影响客户判断的重要事由； （5）销售对象权利行使期限或可解除合同期限等全部内容； （6）投资者适当性匹配意见。

考点10：经营机构需进行现场录音或录像留痕的要求

在普通投资者申请转为专业投资者，向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务，经营机构主动调整投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配意见以及向普通投资者履行信息告知义务这四种情形下，经营机构：

1、通过营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音或者录像。

2、通过互联网等非现场方式进行的，应当完善配套留痕安排，由普通投 资者通过符合法律、行规要求的电子方式进行确认。

经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国及其派出机构和自律组织的检查。

对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。 考点11：对经营机构违反适当性管理规定的监管措施