维普资讯 http://www.cqvip.com 第８卷第１期 ２００７年２月 湖南农业大学学报（社会科学版） Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｈｕｎａｎ Ａｇｒｉｃｕｌｔｕｒａｌ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ（Ｓｏｃｉａｌ Ｓｃｉｅｎｃｅｓ） Ｖｏ１．８ ＮＯ．１ Ｆｅｂ．２００７ 农村信用社产权制度试点改革绩效的实证分析 宋 磊，王家传 （山东农业大学经济管理学院，山东泰安２７１０１８） 摘 要：针对全国首轮试点改革省份之一的山东省（泰安市）所属１２０多个农村信用社的股权设置、法人治理以及经营状况 等方面进行实地调研表明：产权改制后农村信用社经营状况明显好转，资本收益显著提高，存、贷款数量大幅度上涨，同 时盈利能力稳步提升；农村信用社账面不良贷款呈稳步下降趋势；农村工商业的贷款规模迅速上升，而且占据的比例越来 越大。农村信用社此轮以县为单位统一法人的改革，总体上讲是利大于弊，但具体实施过程中要求进一步落实“因地、 因社制宜”的基本原则，寻求适应于各地经济、社会发展实际的产权及运行组织模式；改制后各地农村信用社的盈利 能力仍存在很大差别，银行票据兑付条件应当进一步具体化；地方在化解农村信用社的不良资产方面几乎没有发 挥应有的作用；如何将税收减免与支持“三农”挂钩是亟待进一步研究解决的问题。 关键词：农村信用社；产权制度；绩效评价；实证 中图分类号：Ｆ８３２．３５ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００９—２０１３（２００７）０１—００１０—０６ 关于深化农村信用社改革试点方案的通 知 （国发［２００３】１５号文件）的颁布实施，标志着中国 农村信用社新一轮改革序幕正式拉开。随着农村信用 社改革工作的逐步深化，其在产权制度建设、股权设 一、农村信用社股权设置与法人治理结构状况 １．农村信用社股权设置状况 （１）农村信用社股权结构及其构成分析。据调研 数据显示，自改制以来，泰安市４４．７％的基层农村信 用社均进行过增资扩股，有的进行过２次增资扩股工 作。从新募集股份的股东结构来看，资格股募集对象 及其构成为：自然人（农户社员）持股占７２．９４％；个体 置、法人治理结构调整及经营业务开展等方面已经演 进到了何种局面？现实中尚存在哪些问题？今后的路 将如何走？此类问题成为理论及实践界关注的焦点。 为此， 山东省农村信用社产权制度试点改革研究 课 题组成员于２００６年针对第一批试点改革省份之一的 工商户持股占１０．３５％；其他占１６．７１％。投资股募集 对象及其构成为：本社职工持股占４８．０ｌ％；种养业大 户持股占１０．４７％；企业法人股占２０．３４％；其他占 山东省泰安市（办事处）所辖６个市区的１２０多个基层 农村信用社开展了问卷调研和走访座谈，以期对当前 ２１．１８％。其中自然人入股人数虽多但人均入股资金 少，平均每个自然人的资格股股金为０．２５万元，投资 股股金也仅为０．７万元。企业股东的人数不到总股东 基层农村信用社的改革状况能作一个比较客观的反 映，对其改革绩效作出一个较为公正的判断，并对推 进其下一步工作改革提出有益的建议。 数的２％，但所持有的股份高达１５％～２０％。 由此可见，目前农村信用社的股权结构仍较为分 散，监督成本过高，分散的小股东不可避免的存在“搭 便车”心理，往往缺乏关心和监督农村信用社经营的 热情。在信用社改革的实践中，解决这一问题的通常 做法是通过由众多的小股东选举股东代表的方式行使 股东的权利，增加了一层代理人成本；而实践的结果 调研对象的基本情况是：泰安市农村信用社目前 产权都是股份合作制；产权组织模式均实行县一 级法人；管理模式实行省联社统一管理，泰安市 设办事处，负责各县联社及基层信用社的日常经营业 务开展及其运作，县联社为一级法人，统一核算。本 次调研共发放调研问卷１２５份，收回有效问卷１０７份。 本文涉及的数据资料还包括：山东省统计年鉴、金融 年（月）报；泰安市统计年鉴、金融年（月）报等。 收稿日期：２００６—０９ １０ 可能会出现权利过度集中、 “内部人控制”等问题。 （２）社员入股动机及农村信用社利益激励机制分 析。据调研显示：资格股股东入股的自愿程度尽管高达 ９０．４％，但其主要目的是为了获得贷款服务和比存款更 基金项目：山东省社科规划项目（０４ ＡＪＪｌＯ） 作者简介：宋磊（１９８３一），女，山东济南人，博士研究生， 研究方向：农村金融与财政。 高的利率回报。投资股的股东尽管有获取收益的迫切愿 望，但是能够参与信用社日常经营决策的比重也不高， 维普资讯 http://www.cqvip.com 第８卷第１期 宋 磊等农村信用社产权制度试点改革绩效的实证分析 仅占７５．９％。这样一来，股东很难真正关心信用社的经 营管理和长远发展。此外，部分农村信用社为达到 先确定，后经理事会通过的６９．７％； ‘不知道’的占 ２．４％”。２）“改制后，县联社监事长是怎样产生的？” 结果显示：“由监事会选举产生的占３５．７％；上级主管 部门事先确定，后经监事会通过的占６２．４％；‘不知道’ 的占１．９％”。３）“改制后，县联社的主任（经理）是怎样 银行专项票据申请条件，采用分配任务、以贷入股、存 款股金化等手段募集股金，在宣传上夸大入股收益，淡 化风险提示，以利于完成增资扩股计划。最终导致的局 面是：赢利的信用社不愿大ｌＯ．￣，／Ｊｔｌ入，农户和个体工商 产生的？”结果显示：“理事会聘任的占５７．３％；上级 主管部门事先确定，后经理事会通过的占４２．７％”。这 与调研组座谈的结果相符合：“信用社的主任和理事长 户又不愿加入亏损的信用社，结果亏损农村信用社只能 通过存款化股金达到人民银行专项票据兑付条件，最终 强化了信用社的内部人控制，加剧“道德风险”。 （３）农村信用社股金分红状况分析。在被调研农 村信用社中，社员入股农村信用社的资金各年度都有 分红的占６５．２％；个别年度没有分红的情况占３４．８％； 说明尽管在同一个市内，由于各地经济发展状况的差 异，在分红频率上还是存在着一定差异。调研显示： 社员股金分红标准主要是由县联社统一规定的，占到 调研对象的９４．７％；由本社自己决定的仅为５．３％。分 红的标准主要是参照本年度信用社的经营收益并略高 于同期存款利息率。有９４．８％的农村信用社执行：“投 资股５．４％；资格股２．７％”的分红标准；个别农村信 用社执行的标准略有差异。据座谈反映，其主要原因 是由于各地经营状况的差异所致。 ２．农村信用社法人治理结构状况 （１）改制前、后，农村信用社“三会”设置状况的 比较分析。为了解改制后农村信用社法人治理结构的变 化情况，课题组设计了题目：“您认为改制后，县联社 “三会”职能与作用的发挥较之改制前有何变化？” 回答： “差别很大”的占到８０．７％；“略有差别”的 有１９．３％。这与２００１年的一组调研数据…形成鲜明对 比：以山东省被调查的１３８个农村信用社为例，在其 １３７个被调查者中，仅有１１个，占８．０％的人认为“三 会”能够发挥其职能；有５８个，占４２．３％的人认为“三 会”的职能只能得到“一般发挥”；有３０个，占２１．９％ 的人认为“很少发挥”；有３８个，占２７．７％的人认为 是“没有发挥”。 数据的对比表明，通过此轮产权及法人治理 结构的改革，农村信用社在内部治理结构方面的确发 生了很大变化。 （２）改制前后农村信用社经营管理与决策机制的 变化分析。改革信用社的经营、决策机制是完善其法人 治理结构的重要组成部分，核心内容是实现信用社高管 人员责、权、利的统一。为此，课题组设计了系列问题： １）“改制后，县联社理事长是怎样产生的”？结果显 示：“由理事会选举产生的占２７．９％；上级主管部门事 大都是由省联社任命的（ｅＰ使不是直接任命，也是先由 上级主管部门提名，后经理事会或股东代表大会通过 的），股权投资者的长期利益无法得到制度保证，投资 股的股东只追求短期的分红。”总之，无论资格股的股 东还是投资股的股东对信用社的经营状况和经营方向 均不会关心；即使想关心也是“心有余而力不足”【２】。 由此可见，农村信用社架构上的“完整”终究摆脱 不了过程上“流于形式”的桎梏；只追求治理结构的表 面完整而不注重其实质，更无法从根本上完善农村信用 社的法人治理结构。这亦是今后农村信用社改革发展中 亟待解决的问题之一。 （３）农村信用社未来产权改革及组织模式变 迁的趋向分析。为进一步了解基层农村信用社对信用社 产权改革的意愿，课题组设计了问题探询基层社主任对 农村信用社今后的股权制度改革方向的预期，结果显 示：“集体积累股＋股权私有化（资格股＋投资股）结构下 的股份合作制”占２４．６％；“股权私有化（资格股＋投资 股）结构下的股份制”占７３．１％；“合作制”仅占２．３％。 当问及“农村信用社今后的产权组织模式”时， 有１０．３％的基层社主任选择了“农村商业银行”；选 择“农村合作银行”的占３０．２％；选“县一级法人体 制”的有１４．６％；选择“信用合作制”的占２．２％； ４２．７％的基层社主任选择了“因地制宜，多种产权模 式并存”的产权组织模式。 由此可见，不同地区的农村信用社主任对信用社 今后的产权及其组织模式发展趋向持不同态度， 这主要基于各地不同的经济、社会发展状况。但是选 择“农村合作银行”的仍占较大比例，原因可能有二： 一是有的地区农村信用社发展的确能够达到合作银行 的标准；二是调研中，有信用社主任反映， “无论从 农户的角度还是从基层社员工的角度都认为‘合作银 行’的称呼好像比‘信用社’更正规、更可靠”。不 可否认，农村合作银行的确是农村信用社产权制度变 革中的创新，但是其真的就比农村信用社现行组织模 式更适合于当地农村经济、社会发展的现实吗？要知 维普资讯 http://www.cqvip.com ｌ２ 湖南农业大学学报（社会科学版） ２００７年２月 道一旦农村信用社改制为农村合作银行或农村商业银 行，国家现在给予信用社的一系列优惠未必还会 持续下去。据财政部、国家税务总局下发的通知：“将 改革试点地区农村信用社目前享受的企业所得税优惠 延长３年。其中，第一批试点的８个省市延至２００８ 年底；第二批试点的２１个省区市延至２００９年底。考 虑到农村商业银行的经营状况已经达到较为健康的水 平，文件明确已改制为农村商业银行的农村信用社不 再享受税收优惠的延长。”（中国农村信用合作， 三农信息）），２００６．７）如果真的走到那一步，信用社 将不可避免地要为其“死要面子活受罪”的行为决策 支付成本。 二、农村信用社经营管理情况 １．农村信用社现行组织管理模式的实施效果 为了解此次农村信用社改革的推动是源于基层社 的实际愿望还是源于上级的强制性推动，课题组 在给基层社主任发放的问卷中，设计了系列问题： １）“本次取消基层农村信用社一级法人资格，并入县 联社统一核算，是否基于基层社的自愿？”。调研结 果显示：选择“自愿的”占８９．３％；选择“不自愿的” 占到９．１％；选择“不知道”的有１．６％。２）“目前的农 村信用社管理（省联社一市办事处（市联社）一县联 社一级法人制）是否符合农村信用社自身发展的需 要？”。结果显示：选择“符合”的占到５０．４％；选 择“基本符合”的４８．３％；仍有１．３％的社主任认为 “不符合”基层的实际。 由此可以得出，一方面，此次改革中以县为单位 统一法人以及实行省联社管理的组织模式，在实 际工作中的确可以发挥“集中、统一领导；节约运行 成本、提高管理效率”等优势；但另一方面，座谈结 果表明，上述改革模式的推行仍旧遵循强制性制 度变迁的“套路”，这种路径选择的直接后果是：政 府“花钱买机制”，替信用社“买单”，农村信用社 在“有撑腰，我们只管改革就是，反正改好改坏 都不是我们的责任”（座谈中有的基层社主任直言）， 导致改革中信用社的积极性不高，责任心不强，一心 利用给予的优惠条件，提升“资本充足率”，积 极“增资、扩股”，满足“票据置换”等要求，从而 达到“改制”的目的。 ２．农村信用社经营管理权限的变化情况 调查问卷表明，７２．４％的基层农村信用社认为经 营管理权限缩小了，７９．２％的基层农村信用社认为贷 款审批权限缩小了，只有极少数基层农村信用社认为 权限扩大或没有变化。 总体上讲，改制后，基层农村信用社在经营管理 权限以及贷款审批权限上较之改制之前是缩小了。这 符合本轮试点改革工作的初衷，即实现农村信用社管 理权限的集中上移，减小改革的推行成本；上收贷款 审批权限，降低基层信用风险，实现贷款风险管理机 制的有效运作。 ３．改制后，及主管部门的干预程度 改制前，地方对农村信用社的干预似乎已是 不争的事实，由此而引发的信用社呆账坏账、道德风 险等问题也是屡见不鲜。改制后，６５．４％的农村信用 社认为地方的干预程度减弱了，９４．２％的农村信 用社认为联社及上级主管部门（银监局）对基层农村信 用社的管理较之改制前增强了。 由此可见，本次改革对于地方施加给农村信 用社的干预是一个很大的冲击，几乎所有的地方 对农村信用社日常的经营管理工作都“无法插手” 了，这是本轮改革的成效之一。 三、农村信用社民主管理情况 １．改制前后农村信用社“激励一约束”机制的变化 改制之前，农村信用社的民主管理状况可以说是 “有其名而无其实”，社员代表大会等民主管理机构 形同虚设成为公认的事实；改制后，信用社员工既是 股东又是职工，他们对自己在信用社中的身份是如何 认识的？员工的工资待遇实行的标准是什么？其工作 积极性较之改制前有何变化，？为了解上述问题，课题 组进行了相关调研，其结果如下：改制后，员工认为 自己是“投资股东（主人）”的占被调研对象的２７．６％； 认为自己“既是主人又是员工”的占６９．７％；是“受 聘职工”的占２．７％。值得指出的是，所有的有效问卷 中员工工资的确定标准都是“基础工资＋绩效”，体 现了“效率优先、按劳付酬”的原则。随之带来的是 农村信用社员工工作积极性的提升，问卷统计结果表 明：认为员工工作积极性较之改制前“提高了”的占 到９７．８％；选择“没有变化”的仅有２．２％；没有人选 择“下降”；对“现有的信用社员工的激励与约束机 制是否符合基层实际？”问题的回答是：认为“符合” 的占８９％；认为“基本符合”的有ｌ１％。可见改制后， 随着农村信用社新型薪酬管理办法及激励约束机制的 实施，员工精神面貌及工作积极性的确有了实质性的 改观。这是本轮改革的又一成效。 维普资讯 http://www.cqvip.com 第８卷第１期 宋 磊等农村信用社产权制度试点改革绩效的实证分析 １３ ２．制度创新设计——“职工代表大会”制度 （１）“职工代表大会”制度设计的初衷及其运作 机理。在调研座谈中发现：及上级主管部门为农 村信用社设定了多元化改革目标与取向：一是 “支农”重任不可推卸；二是经营利益必须确保；三 是服从上级监督、主管部门指示及检查“毫无怨言”。 由此，改革后的农村信用社在取得阶段性成果的同时， 承担的责任与义务较之改革前可以讲是有增无减。农 村信用社内部管理人员及普通职工的工作压力和强度 也随之增加，且内控机制对职工的要求进一步趋严， 职工由于受“贷款责任终身追究”等制度的约束，承 担着巨大的信贷风险；而对管理人员的监督却大多 “有名无实”， “寻租”与“经营和道德的双重风 险”问题不可避免。基于此种考量，笔者从制度创新 的角度，提出建立一种新型的参与型经济组织模式 ——职工代表大会制度，以期能够对农村信用社内部 治理结构及其民主管理状况做出进一步的修整与完 善。 “职工代表大会制度”的基本设计方案如下：第 一，所谓“参与型经济组织模式”，即在原有的股东 代表大会、董事会、监事会基础上，增设一个新的制 衡与监督机构——职工代表大会（其具体组织模式构 架如图ｌ所示）。 “参与型经济组织”的主要特点是： 科学、分权、民主。设立其的直接动因在于：充分发 挥普通职工的主观能动性，调动其对本社经管工作的 参与性，充分发挥他们“双重身份”的职能。一方面， 职工作为信用社的社员股东，真正能做到以社为家， 为实现自身利益最大化而努力工作，以此弥补多年来 社员代表大会职权的虚空；另一方面，作为企业的普 通劳动者，能积极参与农村信用社经营管理及具体业 务操作的全过程，由此可以强化“监事会”机构的职 能，有效防止其经营及道德的“双重风险”，力阻“寻 租”行为的发生。 股东代表大会｝—÷Ｉ职工代表大会 监事会 董事会 （农信社监事长） （农信社理事长） 图１农信社“职工代表大会”组织模式 图中“—— 箭头代表权、责、利关系对等；“一”箭头 代表权、责、利的单向所指关系 第二，此种制度设计，主要基于当前整个管理体 制设置和社会民主建设的现实状况，自上而下地全面 实行机构改革和重组，强化民主管理成分尚欠制度基 础；只能首先以基层民主建设为切入点，拾级而上， 逐步健全与完善县级及其以上的民主管理。这不 仅是农村信用社产权制度改革所必须解决的问题，也 是实现深化农村信用社改革试点方案设计初衷的现实 之举，同时对于整个国家的政治和经济改革同样 具有深远的理论及现实意义。 （２）制度设计的调研分析。最初，为了解基层社 主任对目前改善本社民主管理状况的现实想法，课题 组设计了系列问题：１）“改制后，您认为在基层社的 经营管理方面应如何发挥员工的工作积极性？”备 选答案及其中选机率分别为：“①依靠上级有关文件 或管理办法：８．４％；②本社主任办公会研究的管理办 法：２０．６％；③通过职工代表大会：６０．７％；④通过股 东代表大会：１０．３％”。２）“您认为在目前的管理 下，基层社在今后的经营管理中能否依靠“职工大 会”来代替基层社原有的“社员代表大会”来改善本 社的民主管理状况？”调研结果为：“肯定（即认为可 行）”的比重占到９６．７％；认为“不可行”的仅有 ３．３％。而且在课题组提供给基层社主任的“依靠职工 代表大会来改善本社民主管理状况的备选措施”：（可 多选）“①贷款项目审批；②收入分配制度的制定； ③工资福利分配办法的制定；④本社日常大额业务费 用开支的监督审查；⑤其他”中，选择①②③的比重 达到６４．４％；选择①④的占ｌ３．９％；选择②③的有 ｌ２．７％；选择①②的ｌ０％。 调研及座谈的结果表明：一方面，当前基层社的 确存在着民主管理方面的“空档”是不可回避的现 实；另一方面，令人欣慰的是基层社主任及员工已经 认识到了此问题，并在积极地寻求解决途径， “职工 代表大会”制度的设计很大程度上满足了基层的这一 实际要求，并经调研印证是“符合”的，下一步 的工作将是如何深入实践及推广的问题。 四、农村信用社产权制度改革绩效的总体评价 根本上讲，农村信用社改革的目标是实现商业性 可持续发展。因此，调研主要目标是从现有信用社的 盈利能力出发对其总体改革绩效作出客观反映。 １．农村信用社存、贷款业务、盈利水平及不良贷 款状况分析 自２００３年以来，随着整个宏观经济形势的好转和 维普资讯 http://www.cqvip.com ｌ４ 湖南农业大学学报（社会科学版） ２００７年２月 支农的到位，农村信用社的经营状况一直在不 断改善。据调研显示：自改革初始的２００３—２（）（）６年， 款余额ｌ ０４４ ３１８万元，比２００３年初增长ｌｌ６ ５１３万元。 ２００５年各项存款余额较２００４年初增长２１４ ０２４万元； 各项贷款余额较２００４年初增长１２７ １７８万元。２００６ 年各项存款余额较２００５年初增长３６６ ７８４万元；各项 各农村信用社在存贷款业务开展、盈利状况、消化不良 贷款等方面均有了较大改观，具体表现为（如无特殊说 明，资料均取自农村信用社每年７月份的数据）：从泰 安市整体状况看，农村信用社２００４年各项存款余额１ 贷款余额较２００５年初增长２７２ ０３ １万元。改制后农村 信用社的经营损益状况亦有了明显改善，参见２００６ 年７月数据（表１）： 万元 ２８３ ７５３万元，比２００３年初增长１３４ １１７万元；各项贷 表１ 泰安市部分农村信用社损益状况 数据来源：２００６年泰安市农村信用社统计简报。表中“＋”为正，“一”为负 上述结果显示：改制后农村信用社经营状况明显 的落实。如果剔除此种因素的影响，当前农村信 用社的整体状况可能就要另当别论了。 好转，资本收益显著提高，存、贷款数量大幅度上涨， 同时盈利能力稳步提升。然而，进一步分析可见：这 一与此同时，农村信用社账面不良贷款占比（指逾期 贷款、呆滞贷款和呆账贷款之和与贷款余额比）呈明显 下降趋势，参见２００６年７月数据（表２）： 万元 部分盈利可能主要来自于农村信用社现行贷款利率 的提高、“票据置换”的实施效果以及优惠 表２泰安市农村信用社不良贷款情况 数据来源：２００６年泰安市农村信用社统计简报 表２显示：农村信用社账面不良贷款呈稳步下降 趋势。但是，如果将已清收的不良贷款同时考虑在内， 全部不良贷款的占比则远高于账面反映出的数值。现 有一半以上的基层社需要长达２０年的时间才能全部 核销现有的不良贷款。如果将央行票据置换等因素考 虑在内，可能也需要１０年左右的时间” Ｊ。 ２．农村信用社“支农”发展状况分析 用农村信用社历年（２００３—２００６）的农业贷款数量 及结构数据来说明其支农发展状况（表３）。由表３中信 实中，通过清收的办法降低不良贷款率的可能性已经 不大，采取的主要途径是利用盈利来核销不良贷款。 “计算单个基层社不良贷款与税后盈利之比得出的平 均倍数更是高达２０倍，即按照２００４年的盈利能力， 用社农业贷款结构变化的数据可见，农村工商业的贷 维普资讯 http://www.cqvip.com 第８卷第１期 宋 磊等农村信用社产权制度试点改革绩效的实证分析 １ ５ 款规模迅速上升，而且占据的比例越来越大，这种变 化很显然是近年来农村个体工商户或私营企业快速发 村发展的传统业务领域不变；另一方面也应积极适应 整个农村经济发展态势的变化，将贷款领域适当向农 村中小企业和产业化经营的农户转移，这将是农村信 用社今后发展的必然趋势。 展在信贷需求上的直观反映。随着农村中小企业发展 和农业经济结构的不断调整，农村信用社的贷款业务 也在发生相应的变迁，使其 方面仍然要坚持支持农 表３泰安市农村信用社历年农业贷款结构情况 万元 数据来源：泰安市农村信用社统计简报，２００３—２０ｏ６年度均取７月份数据 五、结论及启示 第一，农村信用社此轮以县为单位统一法人 的改革，总体上讲，利大于弊。通过改制，农村信用 社无论从股权设置、法人治理结构、经营管理等方面 都取得不容置疑的阶段性成果。 “花钱买机制”无疑 第三，据调研座谈显示，地方在化解农村信 用社的不良资产方面几乎没有发挥应有的作用，改革 中普遍存在着地方资金扶持不到位的问题。这与 “银行置换信用社资不抵债额的一半，还有一半 需要地方和信用社共同化解”的初始设计相 背离。此外，还有的信用社主任认为目前的税赋仍较 重，在目前农村信用社普遍亏损，呆账准备金提取不 足的情况下，仍然征收营业税和所得税不利于鼓励农 村信用社支持“三农”业务的开展。如何将税收减免 与支持“三农”挂钩是亟待进一步研究解决的问题。 第四，不容回避的是，改制后的农村信用社发展 是此轮农村信用社改革中金融制度的一大创新。然而， 由于地区间的差异性和机制的灵活性，统一模式的推 行，必然使改革措施有利于一部分地区而不利于另一 部分地区。基于此，在具体实施过程中要求进一步落 实“因地、因社制宜”的基本原则，寻求适应于各地 经济、社会发展实际的产权及运行组织模式。 第二，改制后各地农村信用社的盈利能力仍存在 很大差别，银行票据兑付条件应当进一步具体化， 不应一概而论。据谢平等人的调研 显示，农村信用 社主任认为央行的票据兑付条件过高的占到６７％；认 中障碍、桎梏仍然较多。调研中，基层社主任大多将 农村信用社目前的经营困境归结为某些外部因素，如： 历史包袱沉重；支持“三农”与商业性可持续发展目 标之间的“左右为难”；软、硬件经营设施及信用环 境较差；竞争过于激烈；上级主管部门监管过严等等。 参考文献： …１ 王家传．农村信用社经营目标与发展模式再探【Ｊ】．中国农 村经济，２００３（１）：３６—３８． 为不高的占３３％。全国各地信用社的情况千差万别， 而国发［２００３】１５号文件对所有信用社均采用５０％的资 金支持力度。事实上，一些信用社按目前的盈利水平 需要至少一、二十年才能消化历史包袱，而一些信用 社无须努力就可获得银行的资金支持。基于此， 笔者认为，国家在出台设计方案时，除了应有的约束 【２】谢【３】．农村信用社改革绩效评价…．金融研究，２００６（１）： 磊．农户信贷需求与农村金融市场非均衡态势的实证 ４５＿４７． 机制外，还应制定使信用社通过努力可以达到的目标， 否则，信用社在工作中就可能懈怠，或为获得优惠政 策不惜采取欺骗手段，进而违背“花钱买机制” 的初衷。 分析［Ｊ】．农业经济问题。２００６（７）：５２． 责任编辑：李东辉
