分析资产负债表

资产负债表总括结构分析

1. 资产结构分析 （1）资产结构分析

流动资产2012年为2,361,419,077.69，占资产总额的77.49%，2013年为2,819,240,014.05，占资产总额的75.84%。非流动资产2012年为686,087,532.01，占资产总额的22.51%，2013年为898,083,481.47，占资产总额的24.16%。可以看出流动资产和非流动资产变化都不大，说明从2012年到2013年公司经营状况较稳定，无重大变动。流动资产占比较大，说明公司资金占用量较大，流动资产周转率大，资金流动快，发展现状良好。非流动资产占比小，说明公司获利能力较低，会影响公司的未来发展。 （2）资本结构分析

从表中我们可以看出公司2013年流动负债为1,304,281,283.83，占资本总计的35.09%，没有长期负债，所有者权益占资本总计的64.82%，由此我们得出，公司的债务资本比例为35.09%，权益资本比例为64.82%，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。

垂直分析 - 资产负债表

项目 项目 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的长期债券投资 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 持有至到期投资 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 长期应收款 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资201,244,555.91 0.00 0.00 146,404,338.61 4,557,302.03 0.00 0.00 0.00 0.15% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.93% 6.78% 452,119,682.64 0.00 0.00 154,554,222.42 947,865.75 0.00 0.00 0.00 0.03% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 5.07% 14.84% 607,026,669.40 0.00 0.00 147,188,859.53 31,093,301.62 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.84% 0.00% 0.00% 3.96% 16.33% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 2,543,910,179.35 0.00 0.00% 0.00% 85.68% 250,000.00 83,963,255.57 147,587,727.06 0.00 7,914,169.38 51,156,643.43 463,111,124.32 0.00 0.00% 15.60% 0.00% 0.27% 1.72% 4.97% 0.01% 2.83% 2,000,000.00 87,639,934.34 125,213,075.96 0.00 6,434,605.44 258,509,974.18 365,657,625.63 28,912,380.00 100,000,000.00 2,361,419,077.69 0.00 0.00% 77.49% 3.28% 1,006,588,931.80 2,819,240,014.05 32,452,500.00 0.00 0.00% 0.87% 75.84% 27.08% 0.95% 12.00% 0.00% 0.21% 8.48% 4.11% 0.07% 2.88% 4,800,000.00 74,608,488.02 301,396,736.14 0.00 3,111,683.37 453,588,082.17 624,511,181.12 0.00 0.00% 16.80% 0.00% 0.08% 12.20% 8.11% 0.13% 2.01% 2011-12 数值 1,789,927,259.59 0.00 2011-12 结构比 60.28% 0.00% 2012-12 数值 1,387,051,482.14 0.00 2012-12 结构比 45.51% 0.00% 2013-12 数值 350,561,341.43 73,570.00 2013-12 结构比 9.43% 0.00%

产 油气资产 无形资产 商誉 开发支出 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 27,496,886.73 551,528,023.86 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 18.57% 0.93% 36,950,852.51 594,317,764.32 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 19.50% 1.21% 130,009,399.60 1,304,281,283.83 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 35.09% 3.50% 45,430,000.00 287,369,623.24 144,323,444.66 30,859,133.42 -1,280.21 0.00 0.00 16,050,216.02 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.54% 1.04% 4.86% 9.68% 1.53% 56,380,000.00 248,241,643.56 103,996,928.38 24,798,621.28 2,421,632.56 0.00 0.00 31,528,086.03 0.00 0.00% 0.08% 0.00% 0.00% 1.03% 0.81% 3.41% 8.15% 1.85% 64,720,000.00 351,228,284.12 256,023,989.66 23,601,867.41 -46,120,783.50 0.00 0.00 74,818,526.54 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 2.01% -1.24% 0.63% 6.89% 9.45% 1.74% 425,311,482.06 2,969,221,661.41 0.00 0.00 0.00% 0.00% 100.00% 14.32% 686,087,532.01 3,047,506,609.70 90,000,000.00 0.00 0.00% 2.95% 100.00% 22.51% 898,083,481.47 3,717,323,495.52 450,000,000.00 0.00 0.00% 12.11% 100.00% 24.16% 0.00 52,260,777.06 0.00 0.00 6,280,635.15 14,563,873.30 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.21% 0.49% 0.00% 1.76% 0.00 56,997,724.91 0.00 0.00 5,944,562.65 15,523,473.64 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.20% 0.51% 0.00% 1.87% 0.00 54,708,859.84 0.00 0.00 6,275,076.23 14,599,010.17 4,739,204.68 0.13% 0.00% 0.00% 0.17% 0.39% 0.00% 1.47%

专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债和所有者权益总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 551,528,023.86 260,000,000.00 1,834,440,178.18 0.00 50,075,345.94 273,178,113.43 2,417,693,637.55 2,969,221,661.41 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 18.57% 8.76% 61.78% 0.00% 1.69% 9.20% 81.43% 100.00% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 594,317,764.32 338,000,000.00 1,756,440,178.18 0.00 71,824,866.72 286,923,800.48 2,453,188,845.38 3,047,506,609.70 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 19.50% 11.09% 57.64% 0.00% 2.36% 9.42% 80.50% 100.00% 0.00 3,487,977.24 0.00 0.00 3,487,977.24 1,307,769,261.07 338,000,000.00 1,756,440,178.18 0.00 91,121,405.63 223,992,650.64 2,409,554,234.45 3,717,323,495.52 0.00% 0.09% 0.00% 0.00% 0.09% 35.18% 9.09% 47.25% 0.00% 2.45% 6.03% 64.82% 100.00%

水平分析 - 资产负债表

项目 项目 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的长期债券投资 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 持有至到期投资 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 长期应收款 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 商誉 开发支出 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 2011-12 数值 1,789,927,259.59 0.00 250,000.00 83,963,255.57 147,587,727.06 0.00 7,914,169.38 51,156,643.43 463,111,124.32 0.00 0.00 2,543,910,179.35 0.00 0.00 201,244,555.91 0.00 0.00 146,404,338.61 4,557,302.03 0.00 0.00 0.00 0.00 52,260,777.06 0.00 0.00 6,280,635.15 14,563,873.30 0.00 425,311,482.06 2,969,221,661.41 0.00 0.00 45,430,000.00 287,369,623.24 2012-12 数值 1,387,051,482.14 0.00 2,000,000.00 87,639,934.34 125,213,075.96 0.00 6,434,605.44 258,509,974.18 365,657,625.63 28,912,380.00 100,000,000.00 2,361,419,077.69 0.00 0.00 452,119,682.64 0.00 0.00 154,554,222.42 947,865.75 0.00 0.00 0.00 0.00 56,997,724.91 0.00 0.00 5,944,562.65 15,523,473.64 0.00 686,087,532.01 3,047,506,609.70 90,000,000.00 0.00 56,380,000.00 248,241,643.56 2013-12 数值 350,561,341.43 73,570.00 4,800,000.00 74,608,488.02 301,396,736.14 0.00 3,111,683.37 453,588,082.17 624,511,181.12 0.00 1,006,588,931.80 2,819,240,014.05 32,452,500.00 0.00 607,026,669.40 0.00 0.00 147,188,859.53 31,093,301.62 0.00 0.00 0.00 0.00 54,708,859.84 0.00 0.00 6,275,076.23 14,599,010.17 4,739,204.68 898,083,481.47 3,717,323,495.52 450,000,000.00 0.00 64,720,000.00 351,228,284.12

预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债和所有者权益总计 144,323,444.66 30,859,133.42 -1,280.21 0.00 0.00 16,050,216.02 0.00 27,496,886.73 551,528,023.86 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 551,528,023.86 260,000,000.00 1,834,440,178.18 0.00 50,075,345.94 273,178,113.43 2,417,693,637.55 2,969,221,661.41 103,996,928.38 24,798,621.28 2,421,632.56 0.00 0.00 31,528,086.03 0.00 36,950,852.51 594,317,764.32 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 594,317,764.32 338,000,000.00 1,756,440,178.18 0.00 71,824,866.72 286,923,800.48 2,453,188,845.38 3,047,506,609.70 256,023,989.66 23,601,867.41 -46,120,783.50 0.00 0.00 74,818,526.54 0.00 130,009,399.60 1,304,281,283.83 0.00 0.00 0.00 0.00 3,487,977.24 0.00 0.00 3,487,977.24 1,307,769,261.07 338,000,000.00 1,756,440,178.18 0.00 91,121,405.63 223,992,650.64 2,409,554,234.45 3,717,323,495.52

从上述图表中可以看出货币资金从2011年到2013年比例大大减少，依据公司2013年年报记载（1）年末货币资金中122,670,000.00元系6个月以上银行存款定期存单；其他货币资金9,076,565.53元系银行承兑汇票保证金；（2）年末货币资金较年初减少72.97%，主要系公司使用闲置资金投资理财产品、委托贷款，使用募投资金建设募投项目所致；（3）年末货币资金中无因抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项 。所以货币资金大大减少，是公司可以动用的资金减少，流动资产也减少。

应收账款2012年为87,639,934.34，占资产总额的2.88%，2013年为74,608,488.02，占资产总额的2.01%，可以看出变动不大，占资产总计比重较小，说明公司的风险较小，资金大部分在公司内部流动，公司采用的是稳健保守的政策，发展较稳定，但过于保守的政策会让公司一直处于被动状态，缺乏前进的动力。

存货2012年为365,657,625.63，占资产总额的12.00%，2013年为624,511,181.12，占资产总额的16.80%，可以看出变动不大，是公司占比第二大的项目，说明销售状况良好。2013年较2012年有所上升，说明业务有所提高，销售状况有所提高。年末存货较年初增加57.83%，主要由于公司增加原材料储备所致；年末公司存货中有市值1.1亿及其资产收益权转让给建设银行合肥钟楼支行，该行支付 “资产收益权投资理财计划”下的理财计划资金1亿元给公司，除此之外无其他用于抵押、担保的情况；年末未发现存货跌价现象，故未计提存货跌价准备。

应收利息主要是将公开发行股票所募集的部分资金，以定期存款的方式存入银行应收的存款利息，委贷利息是使用自有资金委托贷款本期应收利息，年末应收利息较年初减少47.71%，主要由于定期存款利息减少所致。说明公司将一大笔资金从银行存款中调用，资金有较大变动。

年末预付款项余额较年初减少36.35%，主要系合肥华力上年预付设备款，于本年收到设备；长沙洽洽预付土地款分类至其他非流动资产所致。

年末其他流动资产较年初增加699.00%，主要是公司持有至到期投资、委托贷款增加所致。